从四个维度看集运市场走势

 贸易动态    |      2025-03-21 16:00

  虽然2024年集拆箱船队运力增速达到自2010年以来的最高程度,但供需关系仍然处于紧均衡。从而大大添加了平均航行距离和船舶运力需求。然而,一旦红海航路恢复常态,船队扩张将导致市场供大于求。取2019年比拟,2026年船队运力将添加46%,而同期货量添加将使船舶需求添加22%。估计2024年货量将增加5。5%~6。5%,2025年增加3%~4%,2026年增加3。5%~4。5%。而跟着平均航速的下降,运力供应将随之削减,但总体供需均衡关系仍将弱于2019年。从运价来看,2024年上海出口集拆箱运价指数(SCFI)和中国出口集拆箱运价指数(CCFI)平均值别离比2023年超出跨越148%和64%。从供需变化预测2025年运价将较目出息度略有下降,但2026年会呈现大幅下降。2024年,集拆箱按期租船费率比2023年超出跨越52%,且一曲连结不变。取此同时,平均租期从岁首年月的8个月攀升至岁尾的24个月。租期耽误将削减2025年可用按期租船运力,进而支持2025年的按期租船费率。船价方面,虽然新制船价钱暂停上涨趋向,但5年船龄的船舶价钱却随按期租船费率上涨,其买卖价钱再次接近新制船价钱的80%。估计二手船价钱将继续跟从按期租船费率的走势,2025年连结根基不变,但2026年将有所下降。国际货泉基金组织预测,2025年世界经济将增加3。2%,2026年增加3。3%。估计2025-2026年,欧盟和日本的经济增速将快于2024年,而美国、中国和印度的增速有所放缓。全球制制业采购司理指数(PMI)正在履历了4个月的收缩后回升至50,表白制制业勾当不变。此外,欧盟消费者决心持续改善,2024年10月达到2022年2月以来的最高程度,但仍低于疫情出息度。而美国消费者决心愈加不确定。正在零售市场,近几个月欧盟零售额增加更为强劲,但仍比疫情前的2019年低9。0%。而美国零售额虽然疲软,但仍比2019年疫情前的程度超出跨越12。4%。取之前的预测比拟,2024年预测值添加次要归因于、欧洲和地中海地域的需求强于预期。2024年货量增速将提高到5。5%~6。5%,2025年为3%~4%,2026年为3。5%~4。5%。假设2025年红海严重场面地步缓解,估计2025年船舶运力需求将下降5%~6%,而2026年将增加3。5%~4。5%;假设到2026年,苏伊士运河仍然无法恢复一般通行,估计2025年和2026年的船舶运力需求增加将取货量增加连结分歧。从地域来看,虽然2024年南亚和西亚的进口量增加乏力,可是我们预测该地域正在2025年至2026年期间的进口量增速最快,年均增加率为6。5%~7。5%。巴西经济增速或放缓,但阿根廷和哥伦比亚经济增速将上涨,估计2025-2026年南美洲和中美洲地域进口量年均增加5%~6%。若是利率继续下降,消费者决心继续改善,欧洲和地中海地域的消费增加将高于预期。取美国消费者分歧的是,欧盟的储蓄率仍然很高,若是这些储蓄为商品收入的添加,最终将鞭策进口量超出预期。然而,若是美国上调关税导致商业伙伴实施反制办法,导致集拆箱海运量低于预期。估计2024年船舶运力供应将增加12。1%,2025年增加5。8%,2026年增加2。8%。因为船舶绕航好望角,2024年集拆箱船的平均航速同比增加2。6%。因而,2024年运力供给增速高于船队增速。仍然假设2025年船舶继续从苏伊士运河改道,2026年恢复一般航路年船舶运力增加将跨越需求增加,航速将降低。2026年航速将进一步下降。估计2024年船队运力将添加280万尺度箱,2026岁尾将再添加260万尺度箱,2025年和2026年共计增加8。5%。估计2024年新船交付量达290万尺度箱,创下汗青新高。当前集拆箱船手持订单量增至800万尺度箱,占现有船队的26%。可利用替代燃料的新船订单占手持订单的78%,还有10%能够改拆。交付后可以或许利用替代燃料的船舶中有三分之二利用LNG,三分之一利用甲醇。2024年的拆船量低于此前演讲中的预测,下调了10万尺度箱;估计2025年拆船量将连结30万尺度箱的低程度;2026年拆船量将起头添加,达到40万尺度箱。自2021年以来,载箱量12000~17000尺度箱的船舶一曲从导新船市场,这一细分市场也将成为2025-2026年船队增加的从力。估计小型船的拆船量将跨越交付量,因而该细分市场将呈现负增加。载箱量小于6000尺度箱的船舶仅占手持订单的5%,但占20年或以上船龄运力的近75%,这些船舶将是拆船首选。过去几个月里,船舶航速略有下降,但总体而言仍然较高。2023年集拆箱船平均航速为14。4节,估计2024年将达到14。8节,而载箱量跨越6000尺度箱的船舶平均航速将跨越15节。航速将下降2%,2026年则进一步下降2%。集运运价再度走高,上海出口集拆箱运价指数(SCFI)连涨五周沉回2400点,来岁1月运价续涨可期。 按照上海航交所12月27日发布的最新数据,SCFI指数上周上涨70 17点至2460 34点,周涨幅2 94%。欧美四大近海航路。